맨땅에 헤딩하는 사람

최근 이란 책을 읽었다. 이란 1980년대 데니스 리치라는 유명한 트레이더가 트레이딩의 능력은 선천적인가, 후천적인가를 증명하기 위해 각계각층의 사람들을 터틀이란 이름의 교육생으로 삼아 트레이딩 능력을 교육하고 실천하는 과정을 담은 책이다. 이 책에서 인상깊었던 개념이 바로 risk management 측면에서 종목의 변동성을 반영하여 투자 금액을 산정하는 것인데 이 글에서 이 개념을 소개하고자 한다. 터틀은 하루 단위로 변동성을 살폈으며 이를 N이라고 불렀다. N은 다음의 값 중 최대 값으로 계산된다. 1. 오늘 고가와 오늘 저가의 차이 (TR1) 2. 어제 종가와 오늘 고가의 차이 (TR2) 3. 어제 종가와 오늘 저가의 차이 (TR3) 이 차이가 음수이면 절대값을 취하며 매일 N값을 계산하여 이를 ..